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| 标题 | 2017年财务成本管理考点：资本资产定价模型公式 | ||||||
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出国留学网注册会计师考试栏目为大家分享“2017年财务成本管理考点：资本资产定价模型公式”，希望广大考生认真备考2017注册会计师考试。想了解更多关于注册会计师考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。 2017年财务成本管理考点：资本资产定价模型公式 基本公式 KS=Rf+β×(Rm-Rf) 式中： Rf──无风险报酬率; β──该股票的贝塔系数; Rm──平均风险股票报酬率; (Rm-Rf)──权益市场风险溢价; β×(Rm-Rf)──该股票的风险溢价。 【例】市场无风险报酬率为10%，平均风险股票报酬率14%，某公司普通股β值为1.2。普通股的成本为： Ks=10%+1.2×(14%-10%)=14.8%。 参数 (1)无风险利率;(2)贝塔值;(3)市场风险溢价。 考点练习：多选题 已知甲公司股票贝塔系数为1.3，期望收益率为23%;乙公司股票的贝塔系数为0.6，期望收益率为13%。假设市场对这些证券不存在高估或低估的情况，则下列结果正确的是( )。 A、市场组合的收益率为18.71% B、市场组合的收益率为15.34% C、无风险收益率为4.43% D、无风险收益率为6.86% 【答案】AC 【解析】根据资本资产定价模型有：23%=无风险收益率+1.3×(市场组合收益率-无风险收益率);13%=无风险收益率+0.6×(市场组合收益率-无风险收益率)。解之得：无风险收益率=4.43%，市场组合收益率=18.71%。 注册会计师考试频道推荐： 2017年注册会计师考试题库 解读2017报考CPA考试科目搭配 2017注册会计师考试报考指导 2017年注会考试上班族备考计划 历年注册会计师考试合格率的秘密
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