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| 标题 | 证券从业《基础知识》考点讲解 证券投资基金概述 | |||||
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你知道证券投资基金的含义是什么吗？又是怎样产生发展的呢？本文“证券从业《基础知识》考点讲解 证券投资基金概述”，跟着出国留学网证券从业资格考试网来了解一下吧。祝大家都能顺利通过考试。 第四章 证券投资基金 第一节证券投资基金概述 一、证券投资基金 (一)证券投资基金的产生发展 1、证券投资基金指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式 2、称谓：美国“共同基金”、英国香港“单位信托基金”、日本台湾“证券投资信托基金” 3、起源：英国，18 世纪末、19 世纪初，海外和殖民地政府信托组织是公认的最早的基金机构 4、基金、银行业、保险业、证券业，并称为现代金融体系的四大支柱 (二)我国证券投资基金业发展概况 1、1998 年 3 月，2 只封闭式基金“基金金泰”(国泰)、“基金开元”(南方)设立 2、2004 年 6 月 1 日，《证券投资基金法》实施 3、发展特点： (1)开方式基金逐渐成为基金主流模式 ①1998-2001 是封闭式基金发展阶段 ②2001.9, 第 1 只开方式基金设立 ③截至 2010, 证券投资基金共计 704 只 (2)基金产品差异化明显，投资风格多样化 ①基金产品：股票型基金、债券基金、货币市场基金、保本基金、指数基金，结构化基金、ETF 联接基金 ②投资风格：成长型基金、混合型基金、收益型基金、价值型基金 (2)发展迅速，对外开放加快 ①2010, 基金管理公司 63 家 ②2007, 出现了第 1 家管理基金规模超过千亿的基金公司 ③2007.11, 允许基金管理公司开展为特定客户管理资产的业务 ④2006, QDII 基金设立 (三)证券投资基金的特点 1、集合投资 2、分散风险 3、专业理财 (四)证券投资基金的作用 1、为中小投资者拓宽投资渠道 2、有利证券市场稳定和发展 (五)证券投资基金和股票、债券的区别 1、反映的经济关系不同 基金：信托关系;股票：所有权关系;债券：债权债务关系 2、筹集资金的投向不同 股票债券是直接投资工具，资金投向实业;基金是间接投资公司，资金投向金融工具 3、风险水平不同 二、证券投资基金的分类 (一)按基金的组织形式不同分为契约性基金、公司型基金 1、契约性基金：又称“单位信托基金”，指将投资者、管理人、托管人作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金 2、公司型基金：依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司 3、二者的区别 ①资金性质不同：信托财产;法人资本 ②投资者地位不同：契约型投资者是委托人和受益人;公司型投资者是股东，对基金运作的影响比契约型投资者大 ③基金的营运依据不同：基金契约;公司章程 ④目前我国的基金全部是契约型基金 (二)按基金运作方式不同分为封闭式基金、开放式基金 1、封闭式基金：基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在证交所交易，但持有人不得申请赎回得基金 决定基金期限长短的因素 2 个：基金本身投资期限的长短、宏观经济形势 2、开放式基金：基金份额总额不固定，可以在基金合同约定时间和场所申购或者赎回的基金 3、二者区别： (1)期限不同：封闭式期限通常在 5 年以上，一般 10-15 年;开放式没有固定期限 (2)发行规模限制不同：封闭式规模固定，开放式规模增减变化 (3)基金份额交易方式不同： ①封闭式：证交所出售给其他基金投资者 ②开放式：多数不上市交易，向管理人或销售代理人申请赎回 (4)基金份额的交易价格计算标准不同 ①封闭式：折价溢价，不必然反映单位基金份额的净资产值 ②开放式：交易价格取决于每一基金份额净资产值 (5)基金份额资产净值公布的时间不同 ①封闭式：一般每周或更长时间公布一次 ②开放式：每交易日连续公布 (6)交易费用不同：封闭式是手续费，开放式是申购费和赎回费 (7)投资策略不同：开放式必须保持资产流动性以应对赎回 (三)按投资标的分为债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券投资基金 1、债券基金：80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金 2、股票基金：60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金
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